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平衡型基金 追涨抗跌

时间: 2019-10-16 13:10:50

平衡型基金 追涨抗跌

儘管全球股市渐渐摆脱贸易战阴霾,但债券殖利率仍持续下跌,使得资金动能相对疲软,在这种情况下,股债都配置的平衡型基金正好能发挥攻守兼备的效果,其中,投信较看好产业在美股、高收益债及可转债。

安联收益成长多重资产基金经理人谢佳伶表示,全球央行都纷纷转向宽鬆货币政策,来支持经济的路线,有助于支撑下半年的获利表现,美国也可能在年底前再降息。

经济日报/提供
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谢佳伶表示,虽然投资人担心殖利率曲线倒挂可能是经济衰退的徵兆,但前一次当时并不是像现在处在低利率的情况,参考性有限,且曲线倒挂后,风险性资产仍有表现的空间。另根据市场预估,S&P 500未来企业获利成长将持续向上。

其中,在股市方面,谢佳伶表示,如果全球贸易紧张局势缓和,或联準会提供更多政策利多,美股仍有持续走升的空间,特别是美股价值面在8月修正后回到相对合理的水位,但企业获利仍持续正向成长。

在高收益债方面,谢佳伶表示,资产负债表与体质仍相对稳健,且未来三年仅有12%规模的债券面临到期再融资压力,可望持续支持低违约率。

虽然利率偏窄,待仍是过去三年的平均水準;如果和其他高息债券比较,美国高收益债的企业体质与收益率仍具相对吸引力。而可转债因今年发行量有望持续增加,新发行可转债可望提供投资人更多「跟涨抗跌」债券的选择。

日盛中国丰收平衡基金经理人表示,平衡基金因为分散单一产业潜在风险,因此相较于其他固定收益型更具追涨抗跌特性,投资组合通常视情况搭配投资等级债、高收益债、新兴债,提升投组收益,且降低波动度。

高收益债 债券 风险性资产

新闻标题: 平衡型基金 追涨抗跌
新闻标签: 管制(2)
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