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为资产池「装个水龙头」 储蓄险魅力在这

时间: 2019-08-08 13:59:48

为资产池「装个水龙头」 储蓄险魅力在这

示意图。 本报资料照片
示意图。 本报资料照片

储蓄险的话题持续热议,台湾人爱买储蓄险,多年来国内20多家寿险公司,家家都被允许卖储蓄险,买储蓄险早成为台湾人的「全民运动」。

政大风险管理与保险学系系主任彭金隆的家人也买储蓄险。彭金隆说,金管会管理储蓄险,虽有其必要,但储蓄险不该被「妖魔化」;主要是因为市场游资过多,

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但到底储蓄险有什幺魅力,让台湾民众爱不释手?未来又将怎幺变化,我们划出四大重点:

1、储蓄险两大诉求,还本、增额

所谓储蓄险或类定存保险,就是「储蓄性质重、但保障成分低」的保单。如何判断是否为储蓄险,可看保单名称有无两个关键名词,一是「还本」、另一是「增额」。

早年这些重储蓄、轻保障的保单,又称做养老险,例如6年满期还本养老险,就是张标準的储蓄险。接着市场开始拚「增额」保单,标榜缴费期间或缴费期满,保额会依单利或複利增值。增额保单的储蓄性质也相当重,且因为「不用还本」但保额可以「越滚越大」,部分增额险的「IRR(内部报酬率,即客户解约时拿到的解约金,相较于总保费的年化收益率)」甚至比还本险还漂亮。

近年因为保单预定利率越来越低,传统寿险保费太贵、卖不太动,业者改推利率变动型保险;利变保单设计若有「还本或增额」功能,也被视为储蓄险。

2、储蓄险可累积资产,达成财务目标

这幺多年来,很多人应该都买过这些标榜「还本或增额」的储蓄险。磊山保经执行业务副总郑芳龄说,就资产累积角度看,储蓄险诉求的「还本」功能,可让客户完成不同的财务目标;例如保户可藉固定领回的生存还本金累积一笔资产,拿来买房买车、做为子女教育费用或安排退休。

郑芳龄去年曾为一名47岁高资产客户,规划一张缴费10年的还本美元终身寿险;保户每年投入约150万台币,满期后每年可领约60万台币到终身。郑芳龄形容,这张保单就像在既有资产池中「再装一个水龙头」,未来每月可流入5万资金;在退休準备大半必须靠自己的年代,这样的配置应会让人活得更有品质。

锭嵂保经新竹营业处执行处经理刘大维建议,若为退休準备买储蓄险,越早做越好;他帮一名30岁保户规划购买缴费20年的美元利变还本险,目前宣告利率3.8%。保单设计是保户65岁退休时,每年可领回总保额24%。刘大维说,30岁保户现在每年投入4,197美元,65岁起每年可领8,226美元,相当每月可领2万多台币,可能比劳保给付还好。 但若是45岁保户买同样保单,现在得投入7,305美元,65岁后每月才能领到2万台币;可见储蓄险虽有还本给付功能,但时间才是关键。

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3、明年寿险门槛新制,短年期储蓄险将「被消失」

寿险新契约保费收入 (FYP)已连续7年破1兆大关,去 (2018)年更冲上1.38兆;金管会保险局统计,民众爱买的储蓄险保费进帐已占FYP的54%,以去年来说,民众就花高达7,000多亿在买储蓄险。

但储蓄险大卖,除让寿险公司陷入吞下大量保费,去化不易的窘境,另方面凸显民众人身保障可能不足;尤其很多储蓄险「前端」、例如前6年几无保障可言,保户投保后若在6年内身故,大多只能领回已缴保费加计利息。

金管会因此打算自明年起,针对传统寿险 (包括利变保单),加设「寿险死亡保障占保单价值门槛」。简单说,寿险业者还是可以卖有还本或增额功能的保单,但每张保单的「死亡保障比率」须大幅提高;保单的「死亡保额/保单价值準备金」须超过100%,现有储蓄险几乎都不到100%。

目前保险局规划中的门槛比率虽未出炉,但年纪越轻 (因为更需要保障且寿险保费较低)该比率一定越高,例如可能是120%或130%,年龄越大、比率会下降。由于不少人认定「好的」储蓄险,就是「寿险保障成本越低越好、缴费年期越短越好」,金管会加设门槛后,市场也预期,储蓄性质最重的趸缴和2、3年期缴的短年期储蓄险,明年在新制下,将「被消失」。

4、IRR、还本率大跳水

目前储蓄险销售既比拚IRR,若是还本险,还会看「还本率 (生存还本金占所缴保费比重。例如缴费100万、每年领2万,还本率=2%) 」。在明年寿险门槛新制下,IRR和还本率「全数有压」。目前宣告利率2.7%的台币利变增额寿险保单第20年度末IRR还有2%,明年铁定大跳水,可能只比银行2年定存利率 (约1.11%)和公债殖利率稍高。

学者还是认为,买保险,应该回归到保障本质。彭金隆说,保险公司的功能「是保障、不是保证」,寿险业者本来就不该卖太多「无限保证 (例如保证领回到终身)」的产品,毕竟大环境可是无法保证,若投资市场再来一个「股汇债三杀」局面就很难掌握了。

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